태백산정상에서 소도동 쪽으로 뻗어내린 계곡으로 망경사 용왕각에서 발원한 물과 여러 골짜기에서 발원한 계류가 개울로 흘러내린다. 계곡 이름이 당골계곡인 것은 계곡을 따라 수많은 당집들이 들어서서 이 지역 무속의 근거지가 되었기 때문이다.

3km 길이의 당골 계곡은 태백산에서 보기 드물게 신선암, 병풍암, 장군암 같은 기암괴석의 절경이 있다. 주변에 야영장, 인공암장, 콘도형 민박촌, 동양 최대로 석탄산업의 변천사를 한눈에 볼수 있는 석탄 박물관, 사계절썰매장, 단군 성전 등 주변 볼거리가 많다.