본 서원의 전신은 명종 년간에 신잠목사가 세운 상주의 18개 서당의 하나인 봉산서당(鳳山書堂)으로 이곳은 노수신이 생전에 이곳에서 지역의 유생들을 위해 강학을 하던 곳으로 소재 선생이 시호를 받아 나라에서 선생의 사당에 치제를 하니 이곳의 유생들이 생전에 선생이 강학을 하시던 서당을 서원으로 승원(陞院)하기로 하여 1688년(숙종 14) 노수신(盧守愼)을 주벽으로 하고 배향에 심희수(沈喜壽), 성윤해(成允諧) 세분을 모시고 서원으로 출발하였다. 봉산서원은 오래전부터 서당이 있던 곳으로 소재선생이 고향에 오시면 자주 들리던 곳에 서당을 짓고 서원으로 하였다. 후에 추배로 김홍미(金弘微), 조우인(曺友仁), 정호선(丁好善), 황익재(黃翼再)를 더하여 칠현을 모시게 되었다. 1770년(영조 46), 1841년(헌종 7) 두 차례에 걸쳐 중수하였으나, 1868년(고종 5)에 훼철되었다. 1923년 단(壇9)을 건립하였으며, 1975년도에 복원하여 오늘까지 음력 3월 하정(下丁)일에 원근의 유림을 봉청하고 위 일곱분 자손들의 협조를 받아 향사를 지속하고 있다.