금화계곡은 해발 902m의 가산 기슭에 있다. 맑은 물이 흐르는 계곡 사이로 참나무가 군락을 이루고 있으며, 하류에 금화 저수지가 형성되어 있다. 동쪽에 일제강점기 사금과 중석을 캐던 소화 광산이 폐광된 채로 남아 있다.
주변에 관광농원이 조성되어 여름철에는 피서객들의 발길이 이어진다. 인근에는 식당가가 있어 자연 속에서 식사를 즐기기 위해 사람들이 자주 찾는다. 금화 저수지 제방 쪽 도로변 산 위에 신라 시대 사찰 금곡사가 있으며, 서쪽으로 중부고속도로와 5번·25번 국도가 지나간다.