월계에서 화랑대까지 이어지는 경춘선 숲길을 걷다 보면 만날 수 있다. 아침부터 해 질 녘까지 장사하다 저녁이면 흔적도 없이 사라진다고 해서 이름이 붙여졌다는 설과 노점 단속이 나오면 도깨비가 다녀간 듯 순식간에 사라졌다가 단속이 끝나면 다시 옹기종기 모여 장터를 꾸려 간다고 해서 도깨비시장이 됐다는 설이 있다. 두 가지 설을 뒷받침하듯 점포보다 좌판 상인이 많은 것이 특징이다. 시장 입구에 도깨비가 그려진 벽화가 도깨비시장 손님들을 맞는다. 눈이나 비가 와도 쇼핑이 가능할 수 있도록 아케이드 천장이라 이용이 편리하고 오르막과 내리막길 양옆으로 점포들이 잘 배치돼 있다.